【現役の信用金庫職員が解説！】銀行格付の話～Part９～

こんにちは。私は現役の信用金庫職員として、日々中小企業の皆様の資金調達のお手伝いをさせていただいております。今回は、銀行融資において非常に重要な「企業格付け」について、その内部構造や改善方法をご紹介します。

企業格付けは、まさに企業の健康診断書のようなものです。この格付けを理解し、適切に管理することで、より有利な条件での融資獲得につながります。ぜひ、この記事を通じて企業格付けの仕組みを把握し、自社の財務体質改善にお役立てください。

1. 格付けの基本構造を理解する

1.1 格付けの構成要素

銀行の格付けシステムは、主に以下の2つの評価で構成されています。

1.2 1次評価（定量評価）の重要性

1次評価は、企業の財務状況を数値化して評価するものです。具体的には以下の項目が重視されます。

これらの指標を総合的に判断し、企業の財務健全性を評価します。

1.3 2次評価（定性評価）の意義

2次評価は、数字では表せない企業の強みや将来性を評価するものです。以下のような項目が考慮されます。

• 経営者の資質と経営方針
• 事業の競争力と市場環境
• 技術力や商品・サービスの優位性
• 後継者問題への対応状況

近年、銀行は担保や保証に依存しない事業性評価を重視する傾向にあります。そのため、2次評価の重要性が増しています。

2. 実質的な財務状況を把握する

2.1 表面上の数字と実態の乖離

決算書の数字だけでなく、実質的な財務状況を理解することが重要です。銀行は、表面上の数字だけでなく、以下のような項目をチェックしています。

• 資産の実態確認（不良在庫、回収不能な売掛金など）
• 含み損益の考慮（不動産、有価証券、ゴルフ会員権など）
• 実質債務超過の有無

2.2 実質債務超過のリスク

実質債務超過は、表面上は健全に見える企業でも陥る可能性がある危険な状態です。例えば、以下のようなケースが考えられます。

• 貸借対照表上の純資産が1,000万円のプラス
• 実際の資産評価で1,500万円の含み損が判明
• 結果として、実質的には500万円の債務超過状態

このような「隠れ債務超過」は、銀行の格付評価において非常に重要視されます。

2.3 資産の実態把握の重要性

経営者の皆様には、以下の点に注意して自社の資産を定期的にチェックすることをお勧めします。

• 売掛金の回収可能性を厳密に評価する
• 在庫の実態（特に不良在庫の有無）を把握する
• 固定資産の実際の価値を市場価格に基づいて再評価する

これらの作業を通じて、自社の実質的な財務状況を正確に把握することができます。

3. 繰越欠損金の影響を認識する

3.1 繰越欠損金とは

繰越欠損金は、過去の事業年度で生じた欠損金（赤字）のうち、その後の利益で相殺しきれずに繰り越されている金額を指します。この存在は、企業の過去の業績不振を示す重要な指標となります。

3.2 格付けへの影響

繰越欠損金がある場合、たとえ現在の業績が良好であっても、格付けに悪影響を及ぼす可能性があります。具体的には以下のような影響が考えられます。

• 正常先から要注意先へのダウングレード
• 融資条件の悪化（金利の上昇、融資限度額の減少など）
• 新規融資の困難化

3.3 繰越欠損金解消への取り組み

繰越欠損金を解消するためには、継続的な黒字経営が不可欠です。以下のような取り組みが効果的です。

• コスト削減と利益率の改善
• 新規事業展開による収益源の多様化
• 不採算部門の整理と経営資源の効率的配分

繰越欠損金の解消には時間がかかりますが、計画的に取り組むことで、徐々に格付けの改善につながります。

4. 粉飾決算のリスクを避ける

4.1 粉飾決算の定義と影響

粉飾決算とは、企業の財務状況を実態よりも良く見せるために、意図的に会計処理を操作することを指します。これは法律違反であり、発覚した場合には深刻な信用失墜につながります。

4.2 銀行の粉飾検知能力

銀行は高度な分析手法を用いて、約90%の粉飾を見抜くことができます。具体的には以下のような点をチェックしています。

• 売上高と売掛金の不自然な増加
• 在庫の急激な増加
• 減価償却費の不自然な変動
• キャッシュフロー計算書と損益計算書の整合性

4.3 誠実な財務報告の重要性

粉飾決算を避け、誠実な財務報告を行うことが、銀行との信頼関係構築の基本です。以下の点に注意しましょう。

• 会計基準に則った適切な会計処理
• 財務諸表の一貫性の維持
• 必要に応じた注記情報の充実
• 外部監査の積極的な活用

透明性の高い財務報告は、長期的な信頼関係の構築につながり、結果として有利な融資条件の獲得にもつながります。

5. 個人資産と企業財務の関係を理解する

5.1 経営者の個人資産の重要性

中小企業の場合、経営者の個人資産状況も企業の信用力評価に影響を与えることがあります[1]。銀行は以下のような点を考慮します。

• 役員報酬の適正性
• 個人資産の運用状況
• 個人借入と資産のバランス

5.2 個人保証の考え方

近年、経営者保証に依存しない融資の推進が進められていますが、完全になくなったわけではありません。個人保証を求められた場合は、以下の点に注意しましょう。

• 保証の範囲と限度額の確認
• 保証解除の条件の明確化
• 事業承継時の保証の取り扱い

5.3 個人資産と企業財務の適切な分離

経営の透明性を高めるためには、個人資産と企業財務を適切に分離することが重要です。

• 役員報酬の適正化
• 企業の資産と個人資産の明確な区分
• 関連当事者取引の適切な開示

これらの取り組みにより、企業の信用力向上につながります。

6. 格付け改善のための戦略的アプローチ

6.1 財務体質の強化

格付けを改善するためには、財務体質の強化が不可欠です。以下の点に注力しましょう。

• 利益の積み増しによる純資産の増加
• 流動比率の改善（短期的な支払能力の向上）
• 自己資本比率の向上（長期的な財務安定性の確保）

6.2 事業性評価の重視

銀行は近年、担保や保証に依存しない事業性評価を重視しています。自社の事業モデルの強みを明確に示すことが重要です。

• 独自の技術やノウハウの説明
• 市場での競争優位性の提示
• 将来の成長戦略の明確化

6.3 透明性の確保

正確で透明性の高い財務報告を心がけ、銀行との信頼関係を構築しましょう。

• 定期的な経営状況の報告
• 財務上の課題とその対策の共有
• オープンなコミュニケーションの維持

まとめ

企業格付けは、銀行融資を成功させるための重要な要素です。本記事で紹介した5つのポイントを押さえ、自社の財務状況を正確に把握し、改善に努めることが大切です。

これらの知識を活用して、戦略的に企業の信用力を高めていくことが、安定した資金調達への道となります。

最後に、格付けの改善は一朝一夕には実現しません。長期的な視点を持って、着実に取り組んでいくことが重要です。また、不明な点があれば、私たち信用金庫職員にお気軽にご相談ください。皆様の事業の成功を心よりお祈りしております。

参考文献